【メールマガジン】海外投資コラム Vol.18

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　ステイジアキャピタル

　海外投資コラム　Vol.18 (2011.4.7)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　www.stasiacapital.net

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本メールは、弊社社員および顧問（ヒューマン・ベース株式会社／小島社

長、株式会社アットオフィス／大竹社長など）が名刺交換させていただい

た方、弊社セミナーや展示会に参加された方、弊社Webサイトでメールマ

ガジン購読に登録された方、お問い合わせされた方にお送りしております。

 

 

━━　INDEX　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

 

【１】Stasia Capitalからの最新情報

【２】コラム：海外渡航お得情報

【３】コラム：在住プライベートバンカーが見たシンガポール

【４】コラム：フィールドワークとしての中国不動産市場

【５】海外不動産　新着物件のご紹介

 

 

【１】Stasia Capitalからの最新情報　━━━━━━━━━━━━━━━

 

4月16日（土）のセミナー内容がついに決定！

 

お待たせいたしました！

ようやく4月16日（土）に開催予定の海外不動産投資セミナーの内容が決

定いたしました！

これまでに参加いただいたお客様からのフィードバックや、ご紹介可能物

件の情況など、いろいろと考えた結果、前回のセミナーを敷衍することが

もっとも参加者が求める内容であると判断しました。

セミナー参加者の皆さんは、一度でたくさんの情報を仕入れたい、我々と

しても、できる限りたくさんの情報を提供したい！

今回も、マレーシア、イギリス不動産の二本立て、盛りだくさんの内容で

皆さまの参加をお待ち申し上げます！

 

セミナー内容、お申し込みは以下から

http://tinyurl.com/3rb6ysm

 

 

弊社CEOのブログ、好評をいただいております！

 

海外投資に対する見方、現地からの最新報告、ニュースの読み方など、独

自の視点でお届けする好評のブログです。

 

http://www.stasiacapital.com/ceo/

 

 

【２】コラム：海外渡航お得情報　━━━━━━━━━━━━━━━━━

 

今回は、「現地通貨への有利な両替の仕方」について記します。

 

まず結論を申し上げると、「支払いには最大限クレジットカードを使い、

必要最小限の現金をATMでキャッシングする」です。

現地通貨への両替について考慮すべきポイントは、「交換レート・利便性

（手間）・安全性」ですが、「カードで支払い＋キャッシング」は全ての

項目で他より勝っています。

 

以下では、その論拠を、それぞれの両替方法ごとの特徴や具体的な数値等

を用いて示します。

 

まず覚えていただきたいのが、TTMという単語です。

これは、異なる通貨間の両替に関し、銀行間取引レート（インターバンク

取引実勢レート）を参考に、その日の基準となるレートを銀行が独自に決

めたものです。

我々が両替する場合、TTMに銀行が得る手数料等々が上乗せされたものが

提示されます。

 

【現金】

現金を現地通貨に両替することは、利便性は高いですが、交換レートと安

全性では他の手法と比べて見劣りします。

日本円を現地の銀行で現地通貨と両替する、あるいは日本国内の外貨両替

所（空港や街中の銀行や）で両替する場合、メジャーな通貨（米ドル・

ユーロ）の場合でTTM+3～4％程度です。

大黒屋などの金券ショップでは、TTM+2％程度で米ドルを入手すること

が可能です。

 

なお、現金での外貨両替には一つのセオリーがあります。

両替は、よりマイナーである通貨の国（地域）で両替した方が有利である

ということです。　

具体的には米ドル、ユーロ、英ポンドは、実は日本国内で両替したほうが

有利であり、逆に豪ドルや香港ドル、タイ・バーツ、フィリピン・ペソ、

シンガポールドル等、その他の通貨は日本で入手しようとすると10％超の

手数料がかかってしまいますので現地で両替した方が圧倒的に有利です。

また、日本と経済的な結びつきが弱い新興国や発展途上国（東欧、中東、

アフリカ、中南米　諸国の通貨と両替するのは、日本で米ドルやユーロに

両替し、現地でその米ドルやユーロを現地通貨に両替するのが、通常お得

です。

 

【トラベラーズチェック（T/C）】

トラベラーズチェックは現金と比べるとお得な手数料率で現地通貨に両替

出来、また紛失や盗難時の補償もあるというメリットがあります。

両替レートは、TTM+3～4％程度です。

ただし、一部の国や地域では利用できない場合があり、使えても手数料が

現金よりも高くなるケースもあります。

 

 

なお、上級者向けのちょっとした“裏技”として、「数十万円以上のまとまっ

た額をメジャーな現地通貨に両替する場合、FXの取引口座を利用する」と

いうものもあります。

幾つかのFX企業の場合、ドルに限らず取扱い通貨の両替全てにおいて一通

貨単位辺り一律20銭の手数料で両替することができます。

即ち、手数料は米ドルで0.25%、英ポンドにいたっては0.14％程度です。

適用為替レートもTTMなので、シティバンクの口座などとうまく連動させ

るなどすれば非常にお得です。

ただし、普通に外貨をキャッシュで引き出そうとすると、手数料がかなり

かかり、また出金の際に3営業日くらい待つ必要もあるというデメリット

もあります。

 

次回は、クレジットカードでの支払いとキャッシングを利用した場合のメ

リットを中心にお話いたします。

 

 

★寄稿者紹介

小島圭介（こじま・けいすけ）

ステイジアキャピタルジャパン株式会社　顧問

ヒューマン・ベース株式会社（http://humanbase.jp/）代表取締役社長

一橋大学卒業後、大手ベンチャーキャピタルである日本アジア投資株式会

社に入社。以降、戦略系コンサルティングファーム・株式会社ドリームイ

ンキュベータ在籍時を含め、十数年に渡り、日本を含むアジア地域企業へ

の投資・育成業務に携わる。外食企業・Jellyfish. 株式会社で代表取締役

社長として企業経営を行った後、2006年にヒューマン・ベース株式会社

を創業。

 

お問い合わせ・ご意見は下記までお願いします。

E-mail: k-kojima@humanbase.jp

 

 

【３】コラム：シンガポール　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

 

在住プライベートバンカーが見たシンガポール

 

今回も前回に引き続きシンガポールの教育事情についてご報告致します。

 

シンガポールの教育事情を語る上で忘れてならないのは、シンガポールが

英語と中国語をともに公用語とする唯一の国であるという点です。米国の

著名投資家、ジム・ロジャーズ（ジョージ・ソロスとともにクォンタム・

ファンドを設立）も、英語と中国語が同時に学べる環境であることを理由

に、数年前に米国からシンガポールに移り住み、子供達はシンガポール人

の良家の子女が通う有名幼稚園・小学校に通っています。

世界の投資家、そして日本の資産家もビジネスの拠点や資産の運用先とし

てだけでなく、自分の子供達によりよい教育環境を与えたい、英語・日本

語のバイリンガル、あるいはそれに（今後ますます重要性が増していくで

あろう言語）中国語を加えたトリリンガルをめざすために、シンガポール

という土地を選択しています。

かつて世界の資産家の子女がこぞってスイスに留学していたような動きが、

ここシンガポールでもおこっているのです。

 

最後に、シンガポールの現地校が採用している「シンガポール算数

（Singapore Math）」をご紹介しましょう。

シンガポール算数は、目に見えるように図式化することを繰り返し、解答

を導くプロセスに重点をおいた教授法です。

例えばひとつの計算問題であっても、「どのようにして解くか」を生徒達

に何通りも考えさせるところから始めます。

国際数学・理科教育調査（TIMSS）や国際学習到達度調査（PISA）での、

最近の結果ではシンガポールがトップレベルを維持しておりますが、これ

はシンガポール算数が功を奏したからだといわれています。

対照的に、かつて数学がお家芸だったはずの日本の順位は、もはやトップ

レベルとは言えません。

シンガポール算数は、現在ではシンガポールのインターナショナルスクー

ルでも採用しているところがあり、アジア近隣諸国や米国内でも採用が広

がっています。

シンガポール算数の第一人者のある教授が言った言葉を、私は忘れること

ができません。

「ただ計算の早い子供達をつくるのではない、それはいくらでも安価な電

算機ができることだから。ましてや、数学の専門家はそんなに沢山必要な

い。将来実社会に出た時に、直面する様々な問題を解決する為の思考力を

高めること、それがシンガポール算数の目指すところだ。」

 

世界で通用する人間を育成するという観点で、現在の日本の教育システム

には疑問を抱いている方は多いと思います。

治安が良く安心できる環境の中で、世界最高水準の教育が受けられること

は、シンガポールの魅力の大きな要因の一つになっています。

 

 

★寄稿者紹介

在シンガポールの現役プライベート・バンカー。

米系、および欧州系金融機関のプライベートバンカーとして約20年間の実

績。

うち香港およびシンガポールに12年以上在住。

 

お問い合わせ・ご意見は下記までお願いします。

E-mail: info@humanbase.jp

 

 

【４】コラム：フィールドワークとしての中国不動産市場　━━━━━━

 

第6回：不動産の保有は結婚の必須条件

 

上海においては、結婚する前後に自分たちが居住するための住宅を購入す

るのが一般的です。

 

住宅を保有していないと結婚できないということは、たまに日本のメディ

アで取りあげられていますので、ご存知の方もいらっしゃると思います。

結婚の条件として「住宅を保有している」あるいは「住宅をすぐに購入す

ることが可能な財力をもっている」ことが必須であり、結婚する中国人の

双方の両親、さらには親戚に対するメンツでもあります。

最近、不動産や車を購入せずにシンプルな結婚をしようとする若い世代の

中で「裸婚」ということばも流行しました。

しかし、親の世代にとっては、不動産を保有することは絶対譲れない結婚

の条件であり、親が子どものお見合い相手を探すときも「不動産をお持ち

ですか」ということを必ず聞くといわれています。

（最近の購入戸数制限の影響から、「納税証明書はありますか？」という

質問も必須といわれているそうです。一定期間納税していないと不動産を

購入できないという理由からです）

中国では、不動産は、結婚の必須条件であり続けます。

 

私は、職場であるStasia Capital（および子会社）へのお客様からの問い

合わせに対応する機会がしばしばあります。

お客様が何を考え、何を欲しているのかがわかるインターフェースであり、

調査に従事する私としては、重要な機会でもあります。

 

年に数回、「できるだけ安い物件を購入したいのですが、どのようにすれ

ばよいのですか？」という問い合わせを目にします。

2006年7月に発表された外資規制により、外国人が海外から中国不動産に

直接投資することが事実上不可能になりました。

中国で1年以上暮らしていないと外国人は中国の不動産を購入することが

できません。

では、中国の不動産はまだまだ価値が上がる、数年保有すればそれなりの

キャピタルゲインが狙えるし、人民元の切り上げは今後も続くだろうから

為替差益も狙える、という「投資マインド」から問い合わせたのでしょう

か？

 

確かに、長年中国で暮らし、それなりの中国観をもって中国の不動産に投

資しようと考える日本人駐在員の方々もいらっしゃいます。

しかし、私の経験上、このような方は少数派で、多くは、中国人との結婚

が絡んでいます。

 

中国人と結婚しようと思うと、相手から「私は不動産がないと結婚できな

い。両親にも反対される」といわれます。

日本人の心は揺らぎます。

日本では、別に不動産をもっていなくても結婚できるし、海外で不動産な

んて購入することなんて夢にも思わなかった日本人にとっては、相当なプ

レッシャーになります。

「この人と結婚したい。でも、日本でも不動産なんてもっていないのに、

中国で不動産を購入なんて、いったいどうすればいいんだろう？　自分の

両親に何と説明すればいいんだろう？」

 

中国人は、絶対に不動産で妥協することは、ほとんどといっていいほどあ

りません。

「不動産を購入できない＝結婚できない」という遺伝子的思考を前に、日

本人は途方に暮れます。

そして、恐る恐る弊社に問い合わせる、という行動に出るわけです。

「安い物件なら、まだ買えるかもしれないし、人生、まだ先は長い。ここ

で失敗しても何とかするし、何とかなるはずだ」

 

以前、このような結婚が絡んだ不動産購入に関する問い合わせをいただい

たとき、不動産購入にかかるコンサルティングではなく、むしろ人生相談

になってしまった、ということがありました。

結婚と不動産、切り離して考える日本人と切り離して考えない中国人の

ギャップで苦しむ気持ちは、よくわかります。

 

どのように結婚と不動産の問題を解決するかという処方箋は、個々人の決

定に委ねられます。

私がとやかくいうようなことではありません。

ただ、腰を据え、地に足をつけた形で中国と対峙する姿勢が求められてい

ることは確かなことあり、これをクリアしなければこの問題は永遠に解決

しないような気がします。

 

 

★寄稿者紹介

安田明宏（やすだ・あきひろ）

Stasia Capital Holding Limited／調査部・主席研究員

 

 

【５】海外不動産　新着物件のご紹介　━━━━━━━━━━━━━━━

 

マレーシア不動産、新しい物件が到着しました！

 

【Solaris Dutamas】

大型ショッピングモールへ直結、最高の生活利便性が魅力

 

● 商業施設付帯のコンドミニアム

17エーカー（東京ドーム約2個分に相当）の土地に開発されたオフィス、

レジデンス（住宅）、ショッピングコンプレックスの複合プロジェクト。

雨にぬれず自宅からショッピングモールへアクセスできる利便性がポイン

ト。

レジデンス棟は2010年に竣工引渡し済み。

商業施設棟は2011年6月に完成予定（一部完成している棟については、

すでにテナントが入居中）。

 

● 有力デベロッパーによる開発

本プロジェクトを開発したサンライズ社は、高級住宅地「モントキアラ」

のブランド化に大きく貢献したデベロッパー。

モントキアラでは、数多くのコンドミニアムの他、オフィスの開発を手が

けています。

近年、ショッピングモール開発事業も展開しており、同社が既に開発した

ショッピングコンプレックス「ソラリス・モントキアラ」は大成功をおさ

めています。

 

● リーズナブルな価格帯

レジデンシャル棟の竣工引渡しは約１年前。

現在市場に流通しているものは新古物件です。

1ベッドルームで最低1,500万円程度。

はじめて海外不動産に投資しようとする方にもおすすめです。

 

弊社では、最新の新古在庫状況を常にチェックしております！

今なら、新古の中でもグレードの高いものをお選びいただけます！

 

画像と物件概要、お問い合わせは以下から

 

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